原标题：债市早报：商务部印发支持外贸若干政策措施，旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务
金融界9月28日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。
【内容摘要】周二（9月27日），央行逆回购加码，银行间流动性明显改善，债市连续下挫后暂趋稳，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行；旭辉控股集团未能按期偿付天津项目相关非标债务，19沪世茂MTN001本息兑付存在不确定性，泰禾集团2亿转让南京项目股权并进行债务重组，越秀地产发行25.9亿元公司债，杭州余杭水务注册资本减少至4.92亿元，国开发展基金退出；海外方面，10年期美债收益率上行9bp至3.97％，欧债收益率继续普遍上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【国常会通过《促进个体工商户发展条例（草案）》】国务院总理李克强9月26日主持召开国务院常务会议，决定对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴，帮助市场主体减负纾困；部署推进政务服务跨省通办扩面增效举措，激发市场活力，便利群众生活；部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设措施，确保秋收入库，提升农业生产能力；确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，满足多样化需求；通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。会议指出，我国个体工商户达1.1亿户，对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要作用，要强化法治保障。会议通过《促进个体工商户发展条例（草案）》，明确实行公平待遇，依法保护合法权益，将登记和税费金融支持等行之有效做法上升为法规，并要求依法诚信经营。
【商务部印发支持外贸稳定发展若干政策措施】9月27日，商务部发布《关于印发支持外贸稳定发展若干政策措施的通知》。具体措施包括：一是保生产保履约，支持优势产品开拓国际市场。各地方强化外贸企业防疫、用能、用工、物流等各方面保障，必要时全力予以支持，确保外贸订单及时履约交付。二是积极支持企业参加各类展会抓订单。三是办好第132届中国进出口商品交易会（广交会）线上展。四是发挥外贸创新平台作用。抓紧新设一批市场采购贸易方式试点、进口贸易促进创新示范区、跨境电子商务综合试验区。五是进一步发挥跨境电商稳外贸的作用。出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施。六进一步促进是贸易畅通。提升港口集疏运和境内运输效率，确保进出口货物快转快运。
【三部门发文加大支持科技创新税前扣除力度】近日财政部、税务总局、科技部发布《关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》。《公告》称，高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100％加计扣除。现行适用研发费用税前加计扣除比例75％的企业，在2022年10月1日至2022年12月31日期间，税前加计扣除比例提高至100％。
【8月工业企业效益呈现恢复态势，行业结构有所改善】9月27日，国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据称，1-8月份工业企业营收保持增长，利润结构有所改善。1-8月份，全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.4％，延续较快增长态势；企业利润同比下降2.1％。随着部分大宗商品价格涨幅回落，工业企业利润上下游结构明显改善，装备制造业利润降幅连续4个月收窄，电力行业利润持续回升。从8月份看，在41个工业大类行业中，有27个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增，占比超六成，其中多数为中下游行业。总体看，工业企业效益呈现恢复态势，当月利润降幅较上月收窄，行业结构有所改善，中下游行业利润继续恢复。但也要看到，工业企业利润仍在下降，企业生产经营成本仍然较高，加之外部环境不稳定不确定因素较多，工业企业利润恢复的基础不牢。
【内蒙古支持民营经济：综合运用债务重组等方式化解债务风险，加快组建自治区融资担保集团】内蒙古印发《关于进一步支持民营经济高质量发展的若干措施》指出，对受新冠肺炎疫情影响还贷困难的企业，通过续贷、展期、适当下调贷款利率等方式帮助其渡过难关。用好自治区企业纾困发展基金和自治区企业流动性风险防控基金，纾解上市公司股票质押风险和企业流动性风险。综合运用债务协调、债务重组、债转股、债务置换等多元化方式，帮助企业化解债务风险。加快组建自治区融资担保集团，开展再担保业务，对单户担保金额500万元以上的收费原则上不高于承担风险责任的0.5％，单户担保金额500万元及以下的收费原则上不高于承担风险责任的0.3％，对单户担保金额500万元及以下的业务占比超过50％的原担保机构可适当返还再担保费。推动国有企业结合经营实际，吸引民营企业参与混合所有制改革项目。完善资产评估、股权分配、权益保障等方面政策规定和操作细则，明确混改各方权利义务。健全混改企业现代企业制度，进一步优化股权结构，加快完善企业法人治理结构，保障民营企业合法权益。
（二）国际要闻
【美国8月耐用品订单环比连续下滑】9月27日公布的美国8月耐用品订单数据显示，继6月飙升导致7月小幅下跌之后，8月耐用品订单下滑0.2％，下滑幅度小于市场预期的0.4％，但仍为今年2月以来的最大跌幅；但同比涨幅反弹至两位数，从7月的9.2％回升至11.2％。8月美国耐用品订单环比下滑的主要原因是运输设备新订单下降1.1％，而不包括运输在内的耐用品订单环比增长0.2％，符合预期。8月，美国资本货物新订单（除国防飞机和零件外）的价值（资本支出的代表）上升1.3％，远高于预期值0.2％。
（三）大宗商品
【国际原油价格低点反弹，NYMEX天然气连再度下跌】据媒体报道，俄罗斯正推动OPEC+减产石油100万桶/日。受此消息影响，9月27日，国际油价从近九个月新低反弹。WTI 11月原油期货收涨1.79美元，涨幅2.3％，报78.50美元/桶；ICE布伦特原油11月期货收涨2.21美元，涨幅2.6％，报86.27美元。NYMEX 10月天然气期货收跌10.4％，报6.903美元/百万英热单位。
二、资金面
（一）公开市场操作
9月27日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了1130亿元7天期和620亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日净投放资金1730亿元。
（二）资金利率
9月27日，央行逆回购加码，银行间流动性明显改善，隔夜及7天利率以下行为主：DR001下行3.79bps至1.384％，DR007下行12.48bps至1.693％，其他期限利率因跨季多数小幅上行。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
9月27日，债市连续下挫后暂趋稳，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220017收益率下行0.99bp报2.6875％；10年期国开债活跃券220215收益率下行1.00bp报2.8425％。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1.二级市场成交异动：
9月27日，多数地产债成交价格相对稳定，6只债券成交价格偏离幅度超10％，20旭辉01跌超11％，21碧地02跌超14％，H20阳优跌超24％，20宝龙04跌超60％，20奥创2A跌超81％；20绿城房产MTN003涨超11％。
2.信用债事件：
路劲：19.81亿港元收购经营SB高速公路之印尼公司39.77％股权。
泰禾集团：集团及子公司南京华誉悦港置业有限公司、华誉投资发展有限公司，与五矿国际信托有限公司、南京坤咏企业管理有限公司、南京立创优商务信息咨询有限公司于当日签署了《南京市秦淮区路子铺项目股权转让及债务重组协议》。根据协议，华誉投资将其持有的南京华誉100％股权进行转让，股权转让价款为2亿元，其中南京坤咏受让80％股权、南京立创优受让20％股权。
世茂股份：19沪世茂MTN001本息兑付存在不确定性，将于10月14日召开持有人会议，审议本息兑付相关议案。
世茂股份：20世茂G3自10月10日起仅在上固收采用全价方式转让。
绿地控股：公司全资子公司绿地控股集团有限公司拟向公司股东上海地产（集团）借款14.50亿元，借款期限为一年，借款年利率为6％，并由绿地集团以其及下属企业所持有的资产为借款提供抵（质）押担保。
越秀地产：9月23日在上交所发行25.9亿元公司债券。根据簿记结果，3+2年期品种发行规模15亿元，票面利率2.78％；5+2年期品种发行规模10.9亿元，票面利率3.09％。
金科地产：鉴于金科地产已根据金科地产集团股份有限公司2020年度第二期中期票据2022年第一次持有人会议审议通过的相关议案约定完成了即期本息的兑付工作，因此20金科地产MTN0022022年第二次持有人会议相关议案不成立，持有人会议表决程序终止。
金科股份（000656）：控股子公司金科服务收到THEMATIC BRIDGE自愿性全面收购要约，要约人THEMATIC BRIDGE为金科服务第二大股东博裕集团所控制的主体。要约人向除博裕集团以外的金科服务全体股东发出的全面要约，要约价格12港元/股，较金科服务停牌前一天收市价格9.02港元/股溢价约33.04％。
旭辉控股：未能偿付天津兴卓房地产开发旗下部分非标债务。
复星国际：寻求筹集60亿港元有抵押融资用于支付香港西贡地块补地价。
天津城投集团：2022年第三十九期超短融簿记建档申购区间调整为3％至3.95％，最近一次披露确定的申购区间为3％至4％。
长发集团：穆迪将长春市城市发展投资控股 （集团） 有限公司的Baa1发行人评级，以及由长发国际有限公司发行、由长发集团担保的Baa1高级无抵押债券评级列入下调观察名单。此前主体评级展望为稳定。
昆明轨道交通集团：穆迪公告维持昆明轨道交通集团有限公司的Baa1的发行人评级及其发行的美元债券的Baa1高级无抵押债务评级，同时将上述评级的展望从稳定调整为负面。
百年人寿：联合资信将百年人寿主体及19百年人寿债项评级列入负面观察名单，维持百年人寿保险股份有限公司主体长期信用等级为AA-，维持19百年人寿信用等级为A+。
狮桥资本：穆迪公司出于自身商业原因，撤销了对狮桥资本有限公司和狮桥融资租赁 （中国） 有限公司的Ba3企业家族评级、B1本外币发行人评级。撤销评级前狮桥资本和狮桥租赁的主体评级展望为稳定。
中国宏桥：鹏元国际将中国宏桥集团有限公司（宏桥）国际刻度的长期主体评级从‘BB-’上调至‘BB’，展望为稳定。
濮阳投资：拟将18濮阳投资MTN001后1年票息下调350BP至2％，9月29日至10月12日回售登记。
红星美凯龙：标普将红星美凯龙家居集团股份有限公司的长期发行人信用评级从B+下调至B-，展望负面。
杭州余杭水务：公司注册资本由5.25亿元减少为4.92亿元。减资完成后，公司股权结构变动为，杭州临平城市建设集团有限公司出资占比由51％调整为 54.5％，杭州市余杭区国资办出资占比由42.59％调整为45.5％，国开发展基金再无相应出资及持股。
（三）海外债市
1.美债市场：
9月27日，美债收益率普遍继续上行，但幅度较前一日日有所收窄。10年期美债收益率继续上行9bp至3.97％。
数据来源：iFind，东方金诚
9月27日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至33bp；2/30年期美债收益率利差收窄6bp至10bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄9bp至34bp。
9月27日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.33％。
2.欧债市场：
9月27日，英国10年期国债收益率继续大幅飙升26bp至4.50％，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率也普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行16bp，报收2.25％；法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行8bp、5bp和14bp。
数据来源：investing.com，东方金诚
中资美元债每日价格变动（截至9月27日收盘）
数据来源：久期财经，东方金诚整理
来源:金融界返回搜狐，查看更多
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