来源： 凤凰网房产上海站
8月30日，弘阳地产获招银国际及建银国际齐看好其未来前景，目标价分别为3.52港元及3.60港元。
招银国际认为，弘阳地产的双核心业务发展良好，有助支持集团稳定增长。弘阳地产2021年上半年业绩稳定，资产负债表持续处于「绿档」类别。房地产开发业务在 2021 年首7个月累计录得人民币 560 亿元的强劲销售（同比增长近40%）。在商业方面，2021年上半年的租金收入同比增长 37%。由于集团将于下半年开设 1 个购物中心（轻资产模式），2022
年开设 2 个自有购物中心（安庆和常州），招银国际认为其于2021/22财年将可继续实现
30% 的同比租金收入增长，因此给予集团「买入」评级，目标价维持在 3.52 港元。
建银国际认为，弘阳地产是少数在「三道红线」指标下持续符合「绿档」的地产开发商之一。
净负债比率、现金(非受限)对短期债务比率和资产负债比率稳定在 54%、1.3 倍和 69.4%。凭藉强大的执行力，弘阳地产的管理层自 2018 年上市以来一直在逐步提升业绩。
除了销售和土地储备的快速扩张外，集团还进行了运营和财务升级。
具体来看：
(1)高回款率：尽管市场呈下降趋势，弘阳地产仍于2021上半年维持91%回款率；
销售、管理及行政费用控制于稳健水平；
(3)上半年比下半年开发中的物业增长3%，显示运营正常，去杠杆压力低；
(4)财务状况改善，短期债务佔比下降 4.6 个百分点至 30.8%，平均融资成本下降 5个基
点至7.62%。从最近的业绩来看，迄今为止弘阳地产运营和财务表现优于同行。因此，建银国际维持3.60 港元的目标价和「跑赢大市」评级。
